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「研报精选」9月2日券商研报精选+金股点评_财经频道_

【平安证券:东方国信 (300166)业绩平稳增长,“产品+平台+服务”战略持续落地】

金禾实业发布2020年中报,2020年1-6月实现营业收入18.29亿元, 同比下滑7.53%,归属于母公司股东净利润3.57亿元,同比下滑11.11%; 其中Q2季度单季度实现营收9.72亿元,同比下滑9.15%,归属于母公 司股东净利润2.05亿元,同比下滑7.19%,净利润同比降幅收窄,环比 增长。食品添加剂板块稳步增长,基础化工毛利率下滑;资本开支有序加大,进一步加固护城河。继续坚定看好公司所处赛道,深度绑定无糖化大趋势,涉足 2C 业务提升品牌影响力,成长空间巨大。我们预计公司在 2020、2021 和2022年将实现营业收入39.63、48.09和56.00亿元,同比增长-0.22%、21.35%和 16.45%,归属于母公司股东净利润为 8.12、10.17 和 12.60 亿元,同比增长 0.37%、25.32%和 23.87%,每股 EPS 为 1.45、1.82 和 2.26 元。对应 PE 为 23.8、19.0 和 15.3 倍。未来六个月内,维持 “增 持”评级,资料大全中特

公司公告2020年半年报,2020年上半年实现营业收入7.05亿元,同比增长9%, 实现归母净利润8740.38万元,同比增长1.02%,EPS为0.08元,公司上半年业绩实现平稳增长。公司“产品+平台+服务”战略持续落地,各业务板块运营均有所突破。根据公司的 2020 年半年报,我们调整业绩预测,预计公司 2020-2022 年的 EPS 分别为 0.52 元(原预测值为 0.72 元)、0.63 元(原预测值为 0.89 元)、0.77 元(新增),对应 8 月 31 日收盘价的 PE 分别约为 27.1、22.5、18.5 倍。公司是我国大数据行业龙头企业,目前拥有六 大技术产品体系和丰富的行业解决方案。今年上半年,公司“产品+平台+服务”战略持续落地,各 业务板块运营均有所突破。我们看好公司的未来发展,维持对公司的“推荐”评级。

公司发布 2020 年中报,实现营收 69.42 亿元,同比+55.6%,归母净利 润 4.46 亿元,同比+34.1%,扣非归母净利润 4.11 亿元,同比+43.4%。 其中 Q2 营收 50.95 亿元,同比+127%,环比+176%,归母净利润 2.87 亿元,同比+77.6%,环比+79.4%。公司中报业绩大幅增长,接近此前业绩预告上限,主要因光伏逆变器盈利大幅增长带动。逆变器及储能业务快速发展,全球市场多点开花。预计公司 2020-2022 年 EPS 为 0.82/1.06/1.32 元/股,按 8 月 31 日收盘价,对应 PE26.8X/20.7X/16.6X。看好公司从光伏逆变器向智慧能源 综合管理平台型公司迈进,参考可比公司估值,给予其 2021 年业绩 26 倍 PE 估值,对应合理价值 27.53 元/股,继续给予“买入”评级。

【上海证券:金禾实业(002597)Q2 业绩环比增长,深耕优质赛道成长无忧】

【东兴证券:光环新网(300383)经营稳定优 势突出,期待REITs落加速公司成 长】

【广发证券:阳光电源(300274.SZ)中报业绩符合预期,全球市场多点开花】

光环新网 2020 上半年营业收入 39.73 亿元(YoY +14.98%),归母净利润 4.51 亿元(YoY +15.06%)。其中,Q2 营收 15.59 亿元(YoY -14.65%,QoQ -35.40%),归母净利润 2.30 亿元(YoY +16.94%,QoQ +4.17%)。公司毛利率下降主要是受新交付的数据中心上架率爬坡影响。随着疫情影响减弱,下半年客户上架有望加速。长期来看,公司稳步扩张, 积极对外布局。在 IDC 众多下游 中,金融客户对数据中心运维质量要求最高。子公司中金云网服务于银行、保险等众多金融客户,净利率持续提升,从 17H1 的 34.3%提升至 20H1 年 的 42.9%。目前,公司符 合 REITs 申报条件,转型 REITs 后,扩张速度有望加快。预计公司 2020-2022 年营收分别为 86.11、 107.38、119.57 亿元,净利润分别为 9.94、11.12、12.78 亿元,对应 EPS 分别为 0.64、0.72、0.83 元。当前股价对应 PE 值分别为 41、37、32 倍, 对应 EV/EBITDA 分别为 24、20、16 倍。维持“推荐”评级。